近期市场风向变动，北向资(zī)金调仓换股，外资基金也(yě)纷(fēn)纷行动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨头(tóu)施(shī)罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来(lái)，宁王股价震荡上行(xíng)，虽较高(gāo)点仍有距离(lí)，但(dàn)部分资金开(kāi)始行(xíng)动。透露什么信(xìn)号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗下三大基(jī)金(jīn)同时(shí)行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗(luó)德国际精选基金(jīn)中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金前十大重仓股为中国平安、招商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独(dú)有偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施(shī)罗德(dé)国际精选基金(jīn)大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿(ā)里巴(bā)巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能(néng)。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下(xià)另一只旗舰基(jī)金也加仓宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)中(zhōng)国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新规模(mó)14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾(téng)讯控股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆基(jī)绿(lǜ)能、蒙(méng)牛(niú)乳(rǔ)业、银(yín)河娱(yú)乐(lè)、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基(jī)金减持(chí)腾讯控股(gǔ)2％、减(jiǎn)持阿(ā)里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁(níng)德(dé)时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产(chǎn)业链(liàn)

　　同一家(jiā)机构(gòu)旗下(xià)三大旗(qí)舰基金同(tóng)时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事(shì)？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大(dà)中华和施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材料(liào)中并(bìng)未解释为(wèi)何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代。不过，记者梳(shū)理发现，施罗德(dé)对(duì)中国新能源车产(chǎn)业(yè)链的(de)看重是一以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一(yī)份(fèn)研究日(rì)志中解释道(dào)：长期来看，关注三大主(zhǔ)题。一是电动车供应链；二是(shì)技术自主(zhǔ)可控；三是医(yī)疗(liáo)健康基础设施(shī)。

　　为(wèi)何看好电(diàn)动(dòng)车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的(de)影响日(rì)益显现，全(quán)球各国的脱碳行动变得越来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是(shì)“脱碳(tàn)”行动的一个(gè)方(fāng)面(miàn)。中国在这方面为投资者提(tí)供了重要的机会(huì)。中国在电动汽(qì)车价值(zhí)链的供应(yīng)方面是全(quán)球(qiú)的领导者(zhě)，同时中国(guó)对成品车辆的需(xū)求方面也占据重(zhòng)要(yào)地(dì)位。可能很多人(rén)不知道的(de)是，全球2022年销(xiāo身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性)售的所有电动汽车(chē)中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外，中国也是(shì)全球(qiú)电动车基础设施最完善的国家之一(yī)。以充(chōng)电桩为例，中国平均一个身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性公(gōng)共充电桩对(duì)应7辆(liàng)车，欧洲是(shì)16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公(gōng)司正在在各自(zì)的领域中建立主导地位，以某智能组件为例，它是(shì)电动汽(qì)车(chē)中用于(yú)电池和(hé)电机温控(kòng)的关(guān)键组件的生产商。该公(gōng)司(sī)在空(kōng)调阀(fá)行业全(quán)球市(shì)场占有约60％的(de)份额，并在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客(kè)户包括(kuò)特斯拉等全球(qiú)电动汽车专家(jiā)以及福特、宝马(mǎ)等原(yuán)始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范围内继(jì)续占据市场份(fèn)额(é)——在(zài)法规的支(zhī)持(chí)下，该公司的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并(bìng)非孤(gū)例。

　　另一(yī)欧洲巨头(tóu)安联投(tóu)资旗舰基金安(ān)联(lián)神州(zhōu)A股基(jī)金(jīn)也(yě)在3月大手笔加仓宁德(dé)时代(dài)。

　　这只基金(jīn)最(zuì)新规模(mó)47亿(yì)美元，截(jié)至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、中信证券、宁(níng)德时代、中国(guó)中(zhōng)免、东方财富、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井(jǐng)食(shí)品、锦江(jiāng)集团(tuán)、中国平(píng)安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐(zhú)一(yī)加仓，其(qí)中加仓幅(fú)度最大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅度高达(dá)22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵州茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发布的数(shù)据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比(bǐ)增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电(diàn)桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集(jí)中度(dù)方面(miàn)，今(jīn)年4月，尽管我国(guó)新能源汽车市(shì)场共计(jì)36家动力电池(chí)企(qǐ)业实现装车配套，较去(qù)年(nián)同期(qī)增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业动力电池装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业(yè)集中度依旧(jiù)较高(gāo)。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国汽车动力电(diàn)池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新(xīn)航(háng)、亿纬锂能(néng)、国轩(xuān)高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居(jū)第(dì)2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性c="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823948.png">

　　作为动力(lì)电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一(yī)季度实现营业(yè)收(shōu)入890.38亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北(běi)向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受青睐(lài)

　　或许是(shì)基(jī)于优异的业绩(jì)，来自Wind的数据显示(shì)，截至(zhì)5月(yuè)14日(rì)，最近7天北向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资(zī)金净流入(rù)较多的其(qí)它(tā)个股还包括宁德时(shí)代(dài)、工业富联、贵州(zhōu)茅(máo)台、工商银行、北(běi)方华(huá)创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚(yà)迪、中(zhōng)国石化。北向资金(jīn)净流出(chū)较多的个股包括格(gé)力电器(qì)、中国(guó)建筑、东方财富、中(zhōng)国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁(níng)王”的外资还包(bāo)括“柏基(jī)”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在(zài)谈及(jí)为何持有宁德(dé)时(shí)代(dài)时，写道：宁德(dé)时代所处的位(wèi)置是令人羡慕的(de)。它(tā)背后有两大增长机(jī)遇一(yī)是(shì)电(diàn)动车二(èr)是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池(chí)，这方面它的市场(chǎng)份额是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为(wèi)安全性、生命周期和不含(hán)钴(gǔ)等(děng)特(tè)征而受到欢迎(yíng)；动力电池的企(qǐ)业发(fā)展与(yǔ)政(zhèng)府的(de)脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏基同(tóng)时(shí)也(yě)解释(shì)了(le)：他们如(rú)何通过(guò) “柏基十(shí)问”来考(kǎo)察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他们的(de)判(pàn)断也可能是错的。例如(rú)，若未来新的电池技(jì)术出(chū)现，宁德时代(dài)的(de)竞争优势不复。随着电池成本下(xià)降，宁德(dé)时代(dài)若不(bù)能保持利润(rùn)率(lǜ)。宁德时代(dài)和电动车厂商的关系若不(bù)能维系。这些因素(sù)都会影(yǐng)响(xiǎng)柏基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非(fēi)所有的外资(zī)都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资(zī)旗舰中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德(dé)时代(dài)0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、宁德时代、中(zhōng)国(guó)中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测(cè)检(jiǎn)测、招(zhāo)商银行、美的集(jí)团、广联(lián)达、宁波银(yín)行。

　　摩(mó)根大通(tōng)加仓泸(lú)州老(lǎo)窖

　　宁德时(shí)代之外，互(hù)联(lián)网或者(zhě)食品饮料(liào)也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中国A股机(jī)遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至(zhì)2023年(nián)一季度末(mò)，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国平安、招商银行(xíng)、万(wàn)华化(huà)学、恒生金融、泸州(zhōu)老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度(dù)最大的(de)为泸州老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿(yì)美元。截至2023年(nián) 3月(yuè)底，基金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓股为腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中(zhōng)国(guó)平安(ān)、招商银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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