金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券及期(qī)货(huò)事(shì)务监察委员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北向互换通下(xià)的(de)交易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过(guò)北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利率互换交易在轧差(chà)后的名(míng)义本金净额每(měi)日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货事务监(jiān)察(chá)委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局即(jí)将(jiāng)正式启动香港与内地(dì)利率(lǜ)互(hù)换(huàn)市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地(dì)与香港金融(róng)衍生品市场(chǎng)的协同发(fā)展，构建高水平(píng)金融(róng)开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银行（以下(xià)简称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委(wěi)员会（以下(xià)简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下(xià)简称香(xiāng)港金管局）发布联合公告，同意(yì)中国外汇交易中心(xīn)（全国银(yín)行间(jiān)同业拆(chāi)借中心(xīn)）（以下(xià)简称外汇交易中(zhōng)心(xīn)kind用法固定搭配，kind用法总结）、银行间市场清算所股份(fèn)有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)）和香(xiāng)港场外(wài)结算(suàn)有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称场外结算公司(sī)）开展香港与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作(zuò)（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开(kāi)通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国(guó)家和地区的境外投资者可通过两地基(jī)础设施互联互通参与内地银行间金融(róng)衍(yǎn)生品市场(chǎng)。自联合公(gōng)告(gào)发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备(bèi)工作(zuò)进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北(běi)向互换通”下的(de)交易将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。为便于“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的(de)顺利推出(chū)，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换通”初期(qī)可交易(yì)品种为利(lì)率互换(huàn)产品，报价(jià)、交易及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的境内投资者（即互换通(tōng)报价商）需与外(wài)汇交易中心签署报价(jià)商协议(yì)，并(bìng)为上海清(qīng)算所(suǒ)利率(lǜ)互换集中清算业务的清(qīng)算会员或该(gāi)类会员的清算客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者(zhě)为符合人民银行要求并完(wán)成(chéng)内(nèikind用法固定搭配，kind用法总结)地银行间债券市(shì)场准入备案的境外(wài)机(jī)构投资者，并经外(wài)汇交易中心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交易权限的(de)境(jìng)外投(tóu)资(zī)者(zhě)需(xū)同时申(shēn)请成为场外结算公(gōng)司的清算(suàn)会(huì)员或(huò)该类会员的清算客kind用法固定搭配，kind用法总结户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民(mín)银(yín)行(xíng)认可的境外电子交易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清算所和场外(wài)结算公(gōng)司建立中央对手方清算机(jī)构(gòu)互联互通，共(gòng)同(tóng)向境内外(wài)投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全(quán)部境外投资(zī)者通过“北向互换通(tōng)”开展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结算公司针(zhēn)对双(shuāng)方清算所之(zhī)间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换(huàn)通(tōng)”资源(yuán)池(chí)。初期(qī)，上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香港证监会和香港金(jīn)管局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则和(hé)具体安排达(dá)成共(gòng)识，并(bìng)签署了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场相(xiāng)关事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管机(jī)构在债券及衍生品市场方面的(de)监管(guǎn)合作安排(pái)和联络协商机制(zhì)，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定(dìng)和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心、上(shàng)海(hǎi)清算所和场外结算公司应当依法(fǎ)履(lǚ)行(xíng)“互换(huàn)通(tōng)”下的各项职责，组(zǔ)织市场(chǎng)各方(fāng)有序(xù)开展“北向(xiàng)互换通”业务(wù)。清算会员应当遵守相(xiāng)关监管规定及业(yè)务规则，加(jiā)强内部控(kòng)制，防(fáng)范和控(kòng)制风(fēng)险，做(zuò)好投(tóu)资(zī)者教(jiào)育和服务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资(zī)者应当充分了解两地市(shì)场法律(lǜ)法(fǎ)规(guī)、业(yè)务规则和(hé)实践(jiàn)操作的差异，评估(gū)和控(kòng)制风(fēng)险，理性(xìng)开展相关投(tóu)资。

　　市(shì)场各(gè)方应(yīng)进一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场(chǎng)外结算公司为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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