金融界5月5日消息 央行、香港证券及期(qī)货事务监察委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通(tōng)合作。北(běi)向互换(huàn)通下的(de)交(jiāo)易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外(wài)投资者通过北向(xiàng)互换(huàn)通开展利率(lǜ)互(hù)换交易在轧(yà)差(chà)后的名义(yì)本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场(chǎng)情况适时(s高宽深用什么字母表示什么，高宽深用什么字母表示出来hí)调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互(hù)通合作(zuò)

　　为促进(jìn)内地与香港(gǎng)金(jīn)融衍生品市场的协同发(fā)展，构(gòu)建高水平金融(róng)开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人(rén)民(mín)银行(xíng)（以下简称(chēng)人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会（以(yǐ)下简称香港证监(jiān)会）、香港金(jīn)融管理局（以下简(jiǎn)称(chēng)香港(gǎng)金管(guǎn)局(jú)）发布联合(hé)公告(gào)，同意(yì)中国外汇交易(yì)中心（全国银行(xíng)间(jiān)同业(yè)拆借中心）（以下简称(chēng)外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心）、银(yín)行间(jiān)市场清算所股份(fèn)有限公(gōng)司高宽深用什么字母表示什么，高宽深用什么字母表示出来(sī)（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和(hé)地(dì)区的境外(wài)投(tóu)资者(zhě)可通过两地(dì)基础(chǔ)设施互联互(hù)通(tōng)参与内地银行间金融衍生品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项准备工(gōng)作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。为便(biàn)于“北向互换高宽深用什么字母表示什么，高宽深用什么字母表示出来通”的顺利(lì)推(tuī)出，现(xiàn)就(jiù)有关事宜说明如(rú)下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算安排(pái)

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为(wèi)利率互(hù)换产品，报(bào)价(jià)、交易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内投资(zī)者（即互换(huàn)通报(bào)价商）需(xū)与外汇(huì)交易中心签署报价商协(xié)议，并为上海清算所利率互(hù)换集中清算(suàn)业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者为符合人民银行要求并完(wán)成内(nèi)地银行间(jiān)债券(quàn)市(shì)场(chǎng)准入备案的境外机构(gòu)投(tóu)资者(zhě)，并经外(wài)汇交易中心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”交易(yì)权限的(de)境外投资者需同时申请(qǐng)成(chéng)为场外结算公司的(de)清算会(huì)员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交易中心与人民银行认可的境(jìng)外电子(zi)交(jiāo)易平台互联提(tí)供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排：上海清算(suàn)所和(hé)场外结算公司建立中(zhōng)央对(duì)手(shǒu)方清算机构互(hù)联互通，共同(tóng)向境内(nèi)外(wài)投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资者通过(guò)“北向互(hù)换通”开(kāi)展利率互换(huàn)交易(yì)在轧差后的名(míng)义本金净额(é)每日不(bù)超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司针对双方清算所之间的风(fēng)险敞口(kǒu)建立(lì)“互换通”资源池。初期，上(shàng)海清算所(suǒ)与(yǔ)场外(wài)结算公司(sī)之间(jiān)净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行(xíng)、香港证监会和香(xiāng)港金管局(jú)已就“互(hù)换通(tōng)”涉及的跨境(jìng)监管合作原(yuán)则(zé)和具(jù)体安排(pái)达成共识，并签署了《关于(yú)内地(dì)-香港(gǎng)债券及衍(yǎn)生品市(shì)场相关事(shì)宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券及衍生品市(shì)场(chǎng)方面的监管合作安排(pái)和(hé)联络协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的正常运(yùn)行、金融市场稳定和公平(píng)交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所(suǒ)和场外结算公司(sī)应当依(yī)法(fǎ)履行“互换通”下(xià)的(de)各项职责，组(zǔ)织市(shì)场各(gè)方有序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内(nèi)部控制，防(fáng)范(fàn)和控制(zhì)风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护(hù)投资者合法权益。投(tóu)资(zī)者(zhě)应当充分了解(jiě)两地市场法律法规、业务(wù)规则和实践(jiàn)操(cāo)作的差异，评估(gū)和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性(xìng)开展相关投(tóu)资。

　　市(shì)场各方应进一步(bù)做(zuò)好准备工作，确保“北(běi)向互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资(zī)者(zhě)可联系(xì)外(wài)汇交易(yì)中心、上海清(qīng)算所、场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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